【資料圖】

半導(dǎo)體

行業(yè)反轉(zhuǎn)標志性事件出現(xiàn)

韋爾股份披露年報業(yè)績預(yù)告，因存貨減值大幅計提14億，導(dǎo)致2022年凈利潤預(yù)計同比減少73.19%-82.13%，大幅低于此前預(yù)期，但個股反而迎來連續(xù)上漲。

從行業(yè)庫存周期來看，目前仍處于庫存去化階段，但考慮到2023年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟有望復(fù)蘇，從而帶動手機、電腦等需求回溫，市場預(yù)計行業(yè)將在2023年二季度前后回歸安全備貨水平，并有望在2023年下半年進入補庫存周期。

而韋爾股份爆雷不跌反漲，市場在博弈半導(dǎo)體行業(yè)利空出盡，疊加一季度蘋果有望公布MR設(shè)備，以及行業(yè)進入新的補庫存周期，所以板塊存在交易性機會。

但此輪半導(dǎo)體行情大概不會達到2019年的高度，與上一輪行情比較，目前行業(yè)缺乏“創(chuàng)新驅(qū)動”。

所以后續(xù)是結(jié)構(gòu)性機會，并且重點在國產(chǎn)替代空間較大的方向上，如滲透率較低的半導(dǎo)體設(shè)備類方向，以及能實現(xiàn)彎道超車的新技術(shù)路線Chiplet封裝等方向。

(風(fēng)險提示：股市有風(fēng)險，投資需謹慎，以上內(nèi)容僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。)

（文章來源：廣州萬隆）

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