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3月20日，光線傳媒在互動平臺上表示，近日，公司已在內(nèi)部部署對于AI技術(shù)的探索式實踐，積極尋找與內(nèi)容創(chuàng)作的結(jié)合點。同時，公司已經(jīng)參與了百度文心一言的測試，海外動畫制作團隊也已經(jīng)摸索ChatGPT在業(yè)務(wù)上的應(yīng)用。此外，公司也會嘗試在影視細分領(lǐng)域主動參與AI的開發(fā)和應(yīng)用。

華西證券研報指出，本周GPT4及搭載GPT4的新版Office(Copilot)上線，正式開啟了AI技術(shù)對生活的變革。我們認(rèn)為，考慮到GPT4早在2022年8月便已訓(xùn)練完成，而GPT4相比GPT3.5并未有實質(zhì)性的改變(對比GPT3.5之于GPT3)，微軟新產(chǎn)品對公眾的震撼只是前期技術(shù)突破后的余波，從投資角度而言，是應(yīng)用、變現(xiàn)的加速帶動了本輪行情。

行業(yè)長期想象空間大，內(nèi)容消費、社交娛樂會迅速接棒，國內(nèi)廠商具備布局能力。微軟不會實現(xiàn)一家獨大，目前Meta、谷歌兩個AI架構(gòu)巨頭還未拿出實際產(chǎn)品，但是其技術(shù)積累和微軟相比更雄厚，應(yīng)用場景也更直觀，因此通用人工智能領(lǐng)域的想象空間不會止于SaaS軟件服務(wù)，內(nèi)容消費、社交娛樂等海外巨頭更擅長的領(lǐng)域會迅速接棒，而這些領(lǐng)域也是國內(nèi)廠商的長項。國內(nèi)頭部廠商具備成熟的應(yīng)用轉(zhuǎn)化及分發(fā)能力，產(chǎn)品本身已經(jīng)建起規(guī)模及心智壁壘，且變現(xiàn)路徑可以復(fù)用，商業(yè)模式無需再探索，如要落地AGI相關(guān)應(yīng)用，獲客成本遠低于新進入者。

對于國內(nèi)科技企業(yè)而言，布局AGI既有需求上的緊迫性(不做可能會出局)，也能看到確定的變現(xiàn)可能，企業(yè)會分化為兩類：1)有能力復(fù)現(xiàn)ChatGPT的頭部科技企業(yè)，既可以向應(yīng)用開發(fā)者出售API接口，也或放進自有國民級應(yīng)用里獲取增值服務(wù)收入，其邏輯會更接近國產(chǎn)替代。國內(nèi)有能力、有意愿做的企業(yè)，依然重點推薦百度，公司目前仍處于低估區(qū)間，盡管“文心一言”差距依然存在，我們看好人工智能領(lǐng)域投入對公司業(yè)績及估值的長線提振。2)下游應(yīng)用的開發(fā)者，視頻、游戲、營銷、閱讀等相關(guān)細分領(lǐng)域都會存在機會。①微軟系：微軟系指主營業(yè)務(wù)布局海外，可直接調(diào)用微軟API的企業(yè)，重點推薦藍色光標(biāo)，受益標(biāo)的包括昆侖萬維。②游戲：游戲是最直接受益的場景，重點推薦網(wǎng)易、三七互娛、完美世界。③虛擬人：虛擬人營銷會受到多模態(tài)模型技術(shù)的直接影響，人力成本極大降低，推薦捷成股份，子公司世優(yōu)科技的虛擬人產(chǎn)品已接入ChatGPT。④文字創(chuàng)作、文案生產(chǎn)：推薦中文在線，受益標(biāo)的包括閱文集團。⑤視頻編解碼：直接受益于多模態(tài)大模型技術(shù)進步，推薦當(dāng)虹科技、數(shù)碼視訊。

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