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4月25日，多晶硅龍頭新特能源(01799)績后倒跌逾13%，截至發(fā)稿，跌13.10%，報18.9港元。就在前一日，新特能源剛剛發(fā)布一季度盈利預喜公告，預計2023年一季度營收100.87億元，歸屬股東凈利潤34.67億元，分別同比增長了50.28%和39.15%。

去年四季度至今，隨著通威包頭二期、新特包頭新產能、亞洲硅業(yè)新產能二期加速釋放、以及東方希望受損產能的恢復，硅料的市場供給顯著增加。今年以來，光伏產業(yè)鏈圍繞多晶硅價格博弈持續(xù)，但在其產量穩(wěn)定增長的情況下，成交價格持續(xù)下探。

4月19日，硅業(yè)分會發(fā)布的最新價格信息顯示，國內單晶復投料價格區(qū)間為18.00至19.50萬元/噸，成交均價為19.24萬元/噸，環(huán)比下降2.73%；單晶致密料價格區(qū)間為17.80至19.30萬元/噸，成交均價為19.00萬元/噸，環(huán)比下降2.71%。

從需求端來看，來自中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據，今年全球光伏新增裝機規(guī)模預計280GW-330GW，國內新增裝機規(guī)模預計約 95GW-120GW。供給端方面，據硅業(yè)分會測算，2023年國內硅料年產能增量約104萬噸/年，保守預計2023年全年硅料產量在135萬噸左右，對應360GW裝機需求?？梢钥吹剑幢闩懦Ｍ猱a能，僅2023年國內新增的多晶硅產能相對全球的新增需求都處于供過于求的狀態(tài)。

硅業(yè)分會4月19日發(fā)布的多晶硅周評顯示，4月份國內多晶硅產量預計在10.8萬-10.9萬噸，環(huán)比增幅約3%。硅業(yè)分會表示，硅料整體供大于求的局面未見緩解，預計4月份硅料價格仍將延續(xù)目前的緩跌走勢，后續(xù)價格走勢仍將根據終端需求、硅片供需情況、庫存等因素波動調整。

紫金天風期貨亦認為，當前多晶硅料供給過剩，且今年已進入過剩周期，后續(xù)將面臨價格持續(xù)回落的局面。另據集邦咨詢的調研，在整體降價預期下，下游組件廠拿貨也出現(xiàn)延緩跡象，電池企業(yè)也已全面減少硅片采購。

但值得注意的是，就在當前光伏產業(yè)鏈“產能過剩隱憂”占主導地位的背景下，“硅王”通威股份(600438.SH)在近日公布業(yè)績報告后又發(fā)布擴產公告。通威股份規(guī)劃2024-2026年高純晶硅、太陽能電池累計產能規(guī)模將分別達到80-100萬噸、130-150GW。

國泰君安分析師龐鈞文、石巖在4月21日發(fā)布的研報中也稱，由于關鍵原材料石英砂的價格持續(xù)上漲，光伏硅片環(huán)節(jié)的盈利也存在超出市場預期的可能。

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