3月14日，養(yǎng)豬板塊走強(qiáng)，新五豐兩連板、千億白馬溫氏股也一度漲超5%。

(資料圖)

值得注意的是，對應(yīng)到豬價(jià)上來看，行情寶數(shù)據(jù)顯示，全國生豬均價(jià)為7.56元/斤，現(xiàn)已有27省豬價(jià)跌入7元區(qū)間，均價(jià)最低省份為新疆，外三元生豬均價(jià)為6.85元/斤。

華創(chuàng)證券指出，造成這一背離現(xiàn)象的原因，可能是非洲豬瘟的蔓延預(yù)期。

據(jù)券商中國，黃河新聞網(wǎng)援引山西晚報(bào)消息，近日，山西省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳發(fā)布通知，全省開展春季非洲豬瘟防控攻堅(jiān)行動(dòng)，時(shí)間為3月8日起至5月31日。

非洲豬瘟形勢不容樂觀

其在最新研報(bào)中指出，據(jù)草根調(diào)研顯示，多個(gè)數(shù)據(jù)指明，當(dāng)前行業(yè)非瘟疫情較為嚴(yán)重。

首先，全國17個(gè)省份出現(xiàn)非瘟疫情蔓延發(fā)展態(tài)勢。其中，產(chǎn)能已有一定程度受損的省份為湖北、河北、山東、遼寧、山西，局部地區(qū)受影響較大的省份有黑龍江、吉林、安徽、河南、等省份則出現(xiàn)非瘟疫情的零星散發(fā)且有進(jìn)一步蔓延的趨勢。

其次，非瘟病毒檢測機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，23年節(jié)后陽性檢出量爆發(fā)式增長。單月數(shù)量級已達(dá)到2022年全年水平。同時(shí)養(yǎng)殖場管理人員反饋，本輪非瘟疫情難以通過“拔牙”方式進(jìn)行處理，過往的檢測防疫處理方法失效。

此外，國內(nèi)4個(gè)主要淘汰母豬屠宰地之一的河南連續(xù)三個(gè)月屠宰量環(huán)比大增。據(jù)專家反饋，2022年12月河南淘汰母豬屠宰量環(huán)比+40%，23年1月環(huán)比增加50%，2月環(huán)比增加50%。

最后，樣本屠宰企業(yè)的屠宰均重單月下降5-6kg，北方及華東區(qū)域的屠宰均重均出現(xiàn)明顯下滑，同時(shí)山東部分區(qū)域小體重豬屠宰量增長明顯。以及農(nóng)業(yè)農(nóng)村部暫停3個(gè)無疫小區(qū)資格。暫停資格的無疫小區(qū)應(yīng)在12個(gè)月內(nèi)完成整改，整改達(dá)標(biāo)后方可恢復(fù)資格。

華創(chuàng)證券認(rèn)為，據(jù)渠道調(diào)研反饋，截至目前，已有不少企業(yè)的母豬產(chǎn)能影響20-30%，且處于不敢補(bǔ)欄的狀態(tài)，同時(shí)行業(yè)的原種豬場也出現(xiàn)了幾起清場現(xiàn)象，這足以證明過去的防疫方法在某種程度上已經(jīng)失效。

另外，對于本輪豬瘟疫情，華創(chuàng)證券指出，預(yù)計(jì)這一波弱毒帶來的非瘟疫情才剛剛開始，同時(shí)母豬高淘高補(bǔ)在短期內(nèi)失效。

今年春節(jié)后開始，在天氣轉(zhuǎn)暖的背景下，北方疫情不降反升，其異常的原因在于流行毒株主要為弱毒，且多種毒株混合感染，養(yǎng)殖場依靠“拔牙”的方式已經(jīng)不容易控制疫情，往往發(fā)現(xiàn)問題的時(shí)候，病毒已經(jīng)在豬場內(nèi)部傳染較久。

不少管理能力較強(qiáng)的養(yǎng)殖場，即使及時(shí)發(fā)現(xiàn)了問題，不斷進(jìn)行拔牙處理，但整個(gè)拔牙過程異常艱難，或持續(xù)3個(gè)月之久，場內(nèi)的產(chǎn)能去化特征呈現(xiàn)逐步加速的局面，直至清棟、清場，其時(shí)間節(jié)奏往往是第一個(gè)月影響10%的產(chǎn)能，但第二個(gè)月影響30-50%，第三個(gè)月產(chǎn)能可能會全清。

如果第一個(gè)月結(jié)束時(shí)調(diào)研得出的結(jié)論為產(chǎn)能去化10%，就遠(yuǎn)遠(yuǎn)低估了本輪疫情的影響力。

上一輪豬周期行業(yè)巨震

2018年8月，第一例非洲豬瘟病例在我國遼寧出現(xiàn)，自此非洲豬瘟主導(dǎo)了一波長達(dá)3年的豬價(jià)過山車走勢。

2018年9月至2019年1月，非洲豬瘟在北方集中暴發(fā)，2019年二季度開始向南方蔓延。截至2019年7月31日，全國31個(gè)省份均有城市發(fā)生了非洲豬瘟，共150起疫情，累計(jì)撲殺生豬116萬頭。

受非洲豬瘟影響，2019年1月起，我國生豬、能繁母豬存欄量快速下降，且降幅逐月加大。生豬價(jià)格從地區(qū)分化演變到全國普漲，至2019年10月底，全國生豬均價(jià)逼近40元/公斤關(guān)口，并在2020年2月達(dá)到歷史最高價(jià)59.64元/公斤。

受益于生豬價(jià)格持續(xù)上漲，牧原股份2019年全年凈利潤超60億元。

與此同時(shí)，利潤驅(qū)使下，市場補(bǔ)欄熱情積極，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部統(tǒng)計(jì)，2020年全國規(guī)模豬場比年初增加1.6萬家，散養(yǎng)戶比年初增加228萬戶。

伴隨著豬肉產(chǎn)量快速增長，生豬產(chǎn)能持續(xù)釋放。2020年10月，豬肉價(jià)格開始明顯調(diào)頭往下，一路下跌；到2021年6月，豬肉零售價(jià)格是一公斤24.6元，跌幅較前期高位超60%。

豬瘟疫苗有望在10月上市

非瘟病毒由于其復(fù)雜的蛋白結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致相關(guān)疫苗研制進(jìn)程十分緩慢，近年來國內(nèi)外對于非洲豬瘟疫苗主要的研發(fā)路線包括亞單位疫苗、天然弱毒疫苗、基因缺失疫苗、mRNA疫苗。

據(jù)行業(yè)媒體獸藥經(jīng)理人報(bào)道，目前我國非洲豬瘟病毒疫苗已經(jīng)通過臨床試驗(yàn)申請，有3家企業(yè)獲批，疫苗有70%-80%的保護(hù)率，主要試驗(yàn)對母豬的保護(hù)率，規(guī)模場已經(jīng)在試驗(yàn)階段，如果研發(fā)試驗(yàn)順利，非洲豬瘟亞單位滅活疫苗或有望在10月份上市。

從研發(fā)進(jìn)度看，普萊柯和蘭獸研研發(fā)的亞單位疫苗進(jìn)展最快，正按照農(nóng)業(yè)農(nóng)村部應(yīng)急評價(jià)要求完善相關(guān)研究資料，力爭早日提交應(yīng)急評價(jià)申請。

生物股份借助生物安全三級實(shí)驗(yàn)室，在不同路徑的非洲豬瘟疫苗研制方面均有涉及。目前公司已完成多組非洲豬瘟mRNA疫苗、腺病毒載體疫苗、亞單位疫苗的效力評價(jià)實(shí)驗(yàn)，并取得“一種基因缺失的減毒非洲豬瘟病毒毒株及其構(gòu)建方法和應(yīng)用”專利。

科前生物一方面與蘭獸研、哈獸研合作，另一方面也進(jìn)行非瘟疫苗的自主研發(fā)。根據(jù)公司2022年半年報(bào)，公司參與研制的非洲豬瘟亞單位疫苗和載體疫苗均取得重大進(jìn)展。

從生產(chǎn)方面看，中牧股份作為央企有牌照優(yōu)勢，若非洲豬瘟疫苗商業(yè)化落地，公司有機(jī)會首批獲得生產(chǎn)許可證參與生產(chǎn)。

龍頭外延布局新能源

除了行業(yè)自身外，龍頭還有新的大動(dòng)作。

3月13日晚間，牧原股份發(fā)布關(guān)于設(shè)立子公司的公告，擬在河南省安陽市滑縣、河南省南陽市臥龍區(qū)分別設(shè)立子公司滑縣牧原新能源、臥龍牧原新能源，開展新能源相關(guān)業(yè)務(wù)。

牧原股份表示，公司在河南省安陽市滑縣、河南省南陽市臥龍區(qū)設(shè)立子公司開展新能源相關(guān)業(yè)務(wù)，有利于節(jié)能增效，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

值得注意的是，這并不是牧原股份第一次進(jìn)軍新能源產(chǎn)業(yè)。

早在2022年10月，牧原股份曾與南陽龍?jiān)履茉纯萍肌⒄憬埬茈娏萍己炇鹪鲑Y協(xié)議，以自有資金或自籌資金出資4500萬元對龍?jiān)萍荚鲑Y，增資完成后，牧原股份持有龍?jiān)萍?5%的股權(quán)。隨后，2022年12月末，牧原股份旗下全資子公司河南牧原新能源成立，注冊資本1億元。

對于成立新能源公司，牧原股份在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，當(dāng)前生豬養(yǎng)殖與屠宰業(yè)務(wù)的大量豬舍、屋頂面積，比較適合進(jìn)行屋頂光伏等新能源項(xiàng)目的拓展與普及，成立新能源公司進(jìn)行綠色能源的開發(fā)有利于在降低自身養(yǎng)殖生產(chǎn)成本的同時(shí)，提升綠色生產(chǎn)水平。

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