近期，與全球諸多股市一樣，A股出現(xiàn)波動(dòng)，但一些聰明資金已經(jīng)看到投資機(jī)遇的到來(lái)。

機(jī)構(gòu)人士表示，從長(zhǎng)期投資的角度來(lái)看，目前包括創(chuàng)業(yè)板指主力ETF在內(nèi)的多只指數(shù)型產(chǎn)品已經(jīng)迎來(lái)配置良機(jī)。

(相關(guān)資料圖)

一方面，市場(chǎng)已經(jīng)較為過(guò)度地反映了市場(chǎng)預(yù)期，剔除金融板塊的影響后，市場(chǎng)整體已接近去年10月市場(chǎng)的底部區(qū)間。另一方面，無(wú)論從2022年年報(bào)還是2023年一季報(bào)來(lái)看，深市企業(yè)整體業(yè)績(jī)良好，包括比亞迪在內(nèi)的多家上市公司凈利潤(rùn)再創(chuàng)歷史新高，上市公司業(yè)績(jī)的向好表現(xiàn)遲早會(huì)在股價(jià)中有所體現(xiàn)。

值得注意的是，截至6月5日，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的所有ETF今年以來(lái)凈流入資金達(dá)293億元，為所有指數(shù)中流入最多者。其中，6月以來(lái)，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的所有ETF凈流入資金為21.9億元。

深市整體業(yè)績(jī)向好 十余家企業(yè)年內(nèi)股價(jià)翻倍

盡管近期資本市場(chǎng)有所波動(dòng)，但得益于近年來(lái)企業(yè)良好業(yè)績(jī)的帶動(dòng)，深市并不缺少股價(jià)大增的個(gè)股。根據(jù)Wind，以6月6日收盤(pán)價(jià)最高的北方華創(chuàng)為例，其2022年以來(lái)漲幅高達(dá)37.4%，而這一漲幅在深證主板同期漲幅中卻只能排到第105位。2023年以來(lái)，僅深證主板，即有60家企業(yè)增幅在50%以上，14家企業(yè)股價(jià)翻倍。

股價(jià)大漲背后是出類(lèi)拔萃的業(yè)績(jī)。北方華創(chuàng)2022年?duì)I業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)增幅分別高達(dá)51.68%和118.37%；今年一季度，其營(yíng)收與歸母凈利潤(rùn)增幅更是高達(dá)81.26%和186.58%。

比亞迪業(yè)績(jī)表現(xiàn)則更為亮眼，其在年內(nèi)不僅頻繁被特斯拉CEO馬斯克等多次提及，而且獲得國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。

2022年全年，比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4240.6億元，同比增長(zhǎng)96.2%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)166.2億元，同比增長(zhǎng)445.9%，這也是其上市12年以來(lái)年度凈利潤(rùn)首次突破百億元。更值得關(guān)注的是，比亞迪2022年凈利潤(rùn)超過(guò)了前五年之和，前五年凈利潤(rùn)共計(jì)157.3億元。

比亞迪2023年一季度業(yè)績(jī)同樣頗為出色，共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1201.74 億元，同比增長(zhǎng)79.83%；歸母凈利41.3億元，同比增長(zhǎng)410.9%。其中，來(lái)自汽車(chē)業(yè)務(wù)的營(yíng)收高達(dá)938.0 億元，同比增長(zhǎng)104.4%；歸母凈利潤(rùn)38.3 億元，同比增長(zhǎng)455.3%。

比亞迪6月2日披露的2023年5月產(chǎn)銷(xiāo)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量再創(chuàng)新高。5月份，比亞迪新能源汽車(chē)產(chǎn)量為24.6萬(wàn)輛，銷(xiāo)量為24.0萬(wàn)輛，分別較去年同期上漲118.1%和114.9%。

個(gè)股亮眼業(yè)績(jī)背后，是深市上市公司整體經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的可圈可點(diǎn)。

截至5月31日，A股共有5195家上市公司披露2023年一季度報(bào)告，其中深交所上司公司2785家。今年一季度，2785家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.2%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2733.9億元，同比下降4.6%，扣非凈利潤(rùn)2303.5億元，同比下降9.97%；其中，逾五成公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，逾七成公司實(shí)現(xiàn)盈利。

上述2785家公司中，有1475家一季度營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比為52.96%。其中，103家公司報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比翻番。凈利潤(rùn)方面，有1472家公司一季度歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比為52.85%，其中419家公司報(bào)告期內(nèi)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番，占比為15.04%。

聚焦創(chuàng)業(yè)板，從A股市場(chǎng)2022年年報(bào)和2023年一季報(bào)披露情況來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板指的業(yè)績(jī)?cè)鏊傥痪訉捇笖?shù)前列。2022年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15480億元，歸母凈利潤(rùn)達(dá)到1664億元，兩者相比2021年整體增速達(dá)到42.4%和31.7%，展現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)，反映出指數(shù)整體較強(qiáng)的盈利韌性和成長(zhǎng)性。

從今年一季報(bào)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍然展現(xiàn)出較強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)。今年一季度無(wú)論是營(yíng)業(yè)收入還是歸母凈利潤(rùn)增速均維持在20%的高增速水平，其中有19只成分股歸母凈利潤(rùn)增速保持在50%以上，8家公司歸母凈利潤(rùn)翻倍。

拉長(zhǎng)周期看，創(chuàng)業(yè)板指凈利潤(rùn)增速自去年一季度以來(lái)呈現(xiàn)修復(fù)趨勢(shì)，盡管今年一季度增速有所回落但在絕對(duì)值水平上保持相對(duì)占優(yōu)。對(duì)此，有市場(chǎng)人士分析稱(chēng)，未來(lái)隨著新一輪盈利上行周期的開(kāi)啟，創(chuàng)業(yè)板的公司作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“基本盤(pán)”，有望不斷塑造發(fā)展新優(yōu)勢(shì)，投資價(jià)值突出。

估值近歷史底部區(qū)域 資本持續(xù)進(jìn)場(chǎng)低位布局

值得注意的是，近期深市主要核心指數(shù)受到資金關(guān)注。尤其是創(chuàng)業(yè)板指，被一些市場(chǎng)人士解讀為，“當(dāng)前估值接近2012和2018年的歷史底部區(qū)域，已充分反映了較為悲觀的預(yù)期。未來(lái)隨著政策的著力點(diǎn)聚焦提振內(nèi)需、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生動(dòng)力，指數(shù)的基本面將顯著受益于未來(lái)政策端的發(fā)力，具備較好的成長(zhǎng)性。”

更有業(yè)內(nèi)人士發(fā)現(xiàn)，相較于2012年和2018年的歷史低點(diǎn)，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)基本面還是指數(shù)的業(yè)績(jī)?cè)鏊賮?lái)看，今年的整體情況都要明顯好于歷史上的極端情況。

“從獲得正收益的概率來(lái)看，持有6個(gè)月后獲得正收益的概率達(dá)到100%，對(duì)應(yīng)的指數(shù)漲幅均值達(dá)到28%以上，反映出當(dāng)前指數(shù)估值水平具備較好的投資機(jī)遇?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

2023年以來(lái)，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指的ETF產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，今年5月底與年初相比，創(chuàng)業(yè)板指主力ETF份額增長(zhǎng)近一倍，資金凈流入超150億元，已成為投資者普遍看好以及資金增配的共識(shí)方向。

具體來(lái)看，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的最大的一只產(chǎn)品為易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）基金，其規(guī)模已達(dá)383億元，創(chuàng)下歷史新高；投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)板低位具有共識(shí)，基于盈利質(zhì)量支撐，估值性?xún)r(jià)比凸顯，抄底資金踴躍。

華安創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）是目前市場(chǎng)上跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)中規(guī)模大、場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性好的基金產(chǎn)品，截至6月5日，其今年以來(lái)日均成交額超7.96億元。創(chuàng)業(yè)板50ETF在低位調(diào)整中得到資金青睞，年初至今凈申購(gòu)78.20億份，其中6月以來(lái)凈申購(gòu)3.16億份，基金規(guī)模突破172億元。

樂(lè)觀預(yù)測(cè)與跟蹤創(chuàng)業(yè)板指ETF產(chǎn)品備受資金青睞背后，是創(chuàng)業(yè)板指良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。2022年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15480億元，歸母凈利潤(rùn)達(dá)到1664億元，兩者相比2021年整體增速達(dá)到42.4%和31.7%，展現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)，反映出指數(shù)較強(qiáng)的盈利韌性和成長(zhǎng)屬性。今年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)成分股一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)52.69%，基本面向好趨勢(shì)明顯，在疫后修復(fù)過(guò)程中呈現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利韌性。

深證成指業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣有較大改善，一季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2269億元，同比增長(zhǎng)3%，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別占比深市66%和83%。具體來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入方面，499家公司為正，277家公司正增長(zhǎng)；凈利潤(rùn)方面，274家公司凈利正增長(zhǎng)，62家公司凈利潤(rùn)翻倍，2家公司凈利潤(rùn)超100億元。

從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，深證成指聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大領(lǐng)域，加快助力建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，三大領(lǐng)域樣本公司達(dá)263家，權(quán)重合計(jì)占64%。2023年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳領(lǐng)域樣本公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.3萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1195億元，分別同比增長(zhǎng)18%和11%。其中，綠色低碳領(lǐng)域樣本公司實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)35%和53%。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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