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中信證券表示，春節(jié)期間出行大超預期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng)成長，港股彈性看內(nèi)需復蘇，A股內(nèi)外資接力效應會更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復行情正在途中，建議繼續(xù)增配高彈性成長洼地。

招商策略指出，A股已重回上行周期，進入為期兩年的結(jié)構牛，短期上行節(jié)奏有望進一步加速。風格方面，春節(jié)后將會迎來明顯風格切換時間窗口，從外資主導、交易經(jīng)濟和消費復蘇大盤風格占優(yōu)，轉(zhuǎn)為內(nèi)資主導，個股投資更加活躍，博弈兩會政策的中小成長風格，從上證50到科創(chuàng)50的邏輯正在一步一步兌現(xiàn)。

中金策略表示，春節(jié)假期的高頻數(shù)據(jù)顯示內(nèi)需消費修復仍在穩(wěn)步進行中，隨著疫情對經(jīng)濟活動影響明顯下降，前期穩(wěn)增長政策在節(jié)后逐步落實，企業(yè)內(nèi)生融資需求逐步改善。中金策略指出，當前經(jīng)濟活動修復仍有一定空間且斜率可能仍較高，市場估值修復雖已有一定幅度但整體估值仍不高，支持市場修復的主要邏輯仍在兌現(xiàn)的過程中。此外春節(jié)期間海外以及港股等主要市場表現(xiàn)優(yōu)異，節(jié)后A股市場有望迎來積極開局。

興業(yè)證券2023年2月策略月報指出，1月以來市場呈現(xiàn)整體修復。一方面，國內(nèi)政策寬松持續(xù)加碼、疫情高峰回落、居民生活逐步正常化，帶動經(jīng)濟復蘇預期快速回暖。另一方面，外資大幅流入，也成為近期市場的重要驅(qū)動。后續(xù)，市場將從跌深反彈的貝塔行情逐漸轉(zhuǎn)入景氣驅(qū)動的阿爾法行情。結(jié)構上，成長有望再次領航。綜合指數(shù)與估值比價、30日均線偏離度、擁擠度等指標看，隨著成長板塊的悲觀預期釋放，擁擠度壓力消化，相對性價比已逐漸顯現(xiàn)，后續(xù)有望再次成為市場主戰(zhàn)場。行業(yè)配置建議：1、關注疫后復蘇的消費。2、掘金高性價比的成長。

中信建投指出，短期政策+基本面預期共振向上，春季處于被動去庫前期，未來1-2季度將以緩慢的盈利復蘇為主要特征。結(jié)構上，假日消費復蘇良好已獲驗證，節(jié)后復工旺季可期帶動高端制造排產(chǎn)向上、傳統(tǒng)制造及周期品弱復蘇，同時地產(chǎn)鏈、信創(chuàng)等數(shù)字經(jīng)濟領域即將迎政策催化窗口期。一季度資金重布局、重預期，展望23年，多板塊在政策刺激、需求回暖及低基數(shù)下均將迎來改善，春季行情下半場估計以多線索輪動為主要特征。配置方面，優(yōu)先聚焦“盈利周期反轉(zhuǎn)”方向：計算機/半導體/醫(yī)藥/餐飲鏈，其次優(yōu)選依舊高景氣的風/光/儲/軍工中的細分方向，繼續(xù)關注地產(chǎn)行業(yè)政策反轉(zhuǎn)后盈利有望修復的地產(chǎn)鏈龍頭。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

關鍵詞： 機構策略