備受關注的液壓件龍頭的定增結果揭曉！

12月28日，恒立液壓(601100)披露定增發(fā)行情況報告書，發(fā)行價為56.4元/股，發(fā)行股數(shù)總量為3546萬股，募集資金總額近20億元。

(資料圖)

值得注意的是，液壓件龍頭的定增備受各大機構資金的追捧，一共吸引了22家機構搶籌，不乏高盛、GIC Private Limited(新加坡政府投資公司)、阿布扎比投資局等知名外資機構，最終發(fā)行對象確定為8名。

其中，高毅明星基金經理馮柳掌舵的鄰山1號遠望基金獲配4.3億元，新加坡政府投資公司獲配4.86億元，國泰君安資管亞洲獲配4.3億元。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來由于市場大幅下跌，定增個股的破發(fā)率高企，不少機構出現(xiàn)浮虧。不過，下半年以來，定增市場明顯回暖。一方面，已有9家上市公司成功進行了超百億元的定向增發(fā)融資，百億私募則已斥資超30億參與定增；另一面，四季度的折價率不斷下行，私募參與定增賺錢概率有望提升。

22家機構搶籌，馮柳獲配4.3億元

12月28日，恒立液壓披露了《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行情況報告書》，發(fā)行價為56.4元/股，發(fā)行股數(shù)總量為3546萬股，募集資金總額近20億元。

本次恒立液壓的發(fā)行底價是51.42元/股，最終發(fā)行價為56.4元/股，大約是87折。11月定增的平均折價率83折，即恒立液壓的定增整體高于平均折價率。

參與恒立液壓的定增陣容還是相當豪華，一共吸引了22家機構搶籌，不乏高盛、GIC Private Limited(新加坡政府投資公司)、阿布扎比投資局等知名外資機構，最終發(fā)行對象確定為8名。

其中，高毅明星基金經理馮柳掌舵的鄰山1號遠望基金獲配4.3億元，獲配762.41萬股。恒立液壓頗受馮柳喜愛，2021年二季度末新進為十大流通股東，首次買入647.67萬股，三季度末則一舉加倉至5000萬股。截至今年三季度末，馮柳仍持有2500萬股，此次參與定增獲配后，持股數(shù)量增加至3147.67萬股。

此外，新加坡政府投資公司獲配4.86億元，國泰君安資管亞洲獲配4.3億元，高盛和阿布扎比投資局分別獲批1.3億元和1億元，中 歐基金和匯添富基金分別獲配2.53億元和1.7億元。

恒立液壓表示，本次非公開發(fā)行募集資金主要用于恒立墨西哥項目、線性驅動器項目、恒立國際研發(fā)中心項目、通用液壓泵技改項目和超大重型油缸項目。項目建成并達產后，將幫助公司進一步開拓海外市場，增強公司產品市場競爭力，進一步鞏固公司的行業(yè)龍頭地位。

2022年前三季度，恒立液壓實現(xiàn)營業(yè)收入59.2億元，同比下降17.6%；歸母凈利潤17.5億元，同比下降11.9%。光大證券在研報中指出，恒立液壓通過非標與泵閥產品拓寬成長邊界，有效降低工程機械單一行業(yè)波動影響，海外市場空間廣闊。隨著近期原材料成本下行，預計公司盈利能力有望提升。

四季度定增折價率下行，私募參與定增獲利概率提升

值得注意的是，今年以來由于市場大幅下跌，定增個股的破發(fā)率高企，不少機構出現(xiàn)浮虧。今年來A股上市公司定增募集額為6695億元，創(chuàng)下近五年新低。

下半年以來，定增市場明顯回暖，已有9家上市公司成功進行了超百億元的定向增發(fā)融資。其中，鋰電池龍頭寧德時代是近半年定增融資額最大的，融資近450億元，參與定增的以公募機構居多，目前股價在機構參與定增的成本線附近。

高毅資產、景林資產等頭部私募在下半年不斷出手。

私募排排網數(shù)據(jù)顯示，近半年來，百億私募已斥資超30億參與定增。其中高毅資產一家就獲配24億，其中復星醫(yī)藥定增獲配近20億元，而杰瑞股份定增獲配近4億元；景林資產旗下兩只基金則現(xiàn)身金博股份的定增名單中，合計獲配金額約為3億元。

此外，還有44家百億以下規(guī)模私募在近半年參與了定增，定增獲配金額近40億元。整體來看，近半年參與定增的投資者平均浮盈比例為22.57%，盈虧中位數(shù)為11.37%，超7成個股的定增是讓投資者處于浮盈狀態(tài)。

2022年四季度的折價率不斷接近80%。11 月平均折價率為83%；截至12月27日，12月份平均折扣率約為84%左右。

有機構指出，按目前的定增計劃安排，可以預期1月份平均折扣率依然會保持在低水平。折扣讓利使得機構投資者參與定增擁有了足夠的安全墊，投資正收益的概率性大大增強。

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