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（原標(biāo)題：分化延續(xù)下，如何辨析地看待主線(xiàn)板塊內(nèi)的利空消息？）

7月4日 9:10

在前期賽道主線(xiàn)上演連續(xù)沖高逼空的戲碼后，上周周中出現(xiàn)的較大幅度的分化。主線(xiàn)板塊中多數(shù)個(gè)股在高檔出現(xiàn)了放量下跌的疑慮，整體籌碼出現(xiàn)松動(dòng)跡象。不過(guò)就資金反饋的情況來(lái)看，主線(xiàn)板塊尚未出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)向下的信號(hào)，預(yù)計(jì)本周仍將以分化為主。

消息面上來(lái)看，鋰鹽龍頭贛鋒鋰業(yè)發(fā)公告，公司于7月1日收到證監(jiān)會(huì)《立案告知書(shū)》，因涉嫌A股某上市公司股票二級(jí)市場(chǎng)內(nèi)幕交易，證監(jiān)會(huì)于1月24日決定對(duì)公司立案。從中期的基本面來(lái)看，此次事件對(duì)于贛鋒鋰業(yè)公司實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并不會(huì)產(chǎn)生過(guò)多的不利影響，但對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)而言短期難免會(huì)給情緒端造成一定的壓制。那么后續(xù)走勢(shì)強(qiáng)弱便是觀(guān)察的重點(diǎn)。在利空情緒宣泄后，依舊能夠獲得資金的強(qiáng)回流說(shuō)明資金對(duì)于承接動(dòng)能依舊充沛，在資金正反饋的激勵(lì)下賽道股在經(jīng)歷分化整理后仍有再行向上沖高之可能。相反一旦資金在后續(xù)出現(xiàn)借利空高位集中出貨的現(xiàn)象時(shí)，不僅對(duì)于上游鋰礦對(duì)于成長(zhǎng)賽道整體信心產(chǎn)生不利影響。

另一個(gè)需要關(guān)注的消息便是，上周五有網(wǎng)傳消息稱(chēng)，光伏組件廠(chǎng)出現(xiàn)大面積停產(chǎn)情況。對(duì)此，據(jù)財(cái)聯(lián)社記者求證，多數(shù)頭部予以企業(yè)否認(rèn)。但有市場(chǎng)人士反饋稱(chēng)，組件廠(chǎng)7月開(kāi)工率有進(jìn)一步下調(diào)可能。目前上游硅料、硅片繼續(xù)漲價(jià)，確實(shí)對(duì)下游產(chǎn)生一定壓力，但龍頭企業(yè)憑借一體化產(chǎn)能布局、優(yōu)秀的供應(yīng)鏈管理能力和溢價(jià)能力，盈利能力仍有保證，最新排產(chǎn)保持環(huán)比持平或小幅上漲的趨勢(shì)，而對(duì)于二三線(xiàn)企業(yè)來(lái)講成本的壓力更大，因此對(duì)于光伏板塊整體而言，內(nèi)部的分化仍將延續(xù)，資金可能會(huì)在后續(xù)逐步向頭部龍頭企業(yè)抱團(tuán)。

另外從上周來(lái)看，業(yè)績(jī)線(xiàn)仍是市場(chǎng)上反饋較好的地方，在天華超凈與川金諾的帶動(dòng)下，鋰礦與磷化工兩大板塊再度漲幅居前。但其背后的本質(zhì)仍是一種在主線(xiàn)賺錢(qián)效應(yīng)變差的時(shí)候資金的一種妥協(xié)。但需注意的是，目前對(duì)于中報(bào)行情仍停留在預(yù)期炒作階段。在板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)下某種程度上也會(huì)透支板塊后續(xù)的上行空間，那么當(dāng)這些板塊實(shí)際出業(yè)績(jī)超預(yù)期的時(shí)候，由于已來(lái)至相對(duì)高位，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)利好對(duì)于股價(jià)的刺激也會(huì)大打折扣。

總之，目前市場(chǎng)主線(xiàn)進(jìn)入了分化階段，整體的賺錢(qián)效應(yīng)相較于前幾周可能會(huì)有所下滑，那么應(yīng)對(duì)上遵循汰弱留強(qiáng)的策略，以此來(lái)逐步優(yōu)化手中的持倉(cāng)配比。

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