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網(wǎng)絡(luò)安全公司Palo Alto Networks(PANW.US)將于周五美股盤后公布2023財(cái)年第四財(cái)季業(yè)績。Wedbush分析師將此稱為“災(zāi)難性的時(shí)機(jī)選擇”。分析師表示，這是他們覆蓋科技行業(yè)數(shù)十年來所見到的最大的公關(guān)災(zāi)難，因?yàn)閷ο募局芪迨毡P后史無前例的電話會議的純粹恐懼，投資者提前離場。

分析師指出，自Palo Alto Networks公布將于本周五收盤后發(fā)布財(cái)報(bào)并舉行財(cái)報(bào)電話會議之后，該股股價(jià)已經(jīng)下跌了約20%。投資者一直在問的一個(gè)問題是，該股股價(jià)是否已經(jīng)反映出低于市場預(yù)期的業(yè)績指引，還是說有額外的下降空間。

分析師補(bǔ)充稱，令人更加不安的是，同為網(wǎng)絡(luò)安全公司的Fortinet疲軟的盈利和指引加劇了圍繞Palo Alto Networks的不安情緒。盡管市場對Palo Alto Networks周五的財(cái)報(bào)電話會議抱有好的希望，但該公司選擇的時(shí)間點(diǎn)破壞了股東的價(jià)值。

Wedbush分析師表示，Palo Alto Networks 2023財(cái)年第四財(cái)季的營收和利潤可能會略低于市場預(yù)期。分析師還表示，該公司2024財(cái)年總訂單(Billings)和自由現(xiàn)金流(FCF)指引存在低于當(dāng)前市場預(yù)期的合理風(fēng)險(xiǎn)。

分析師指出，預(yù)計(jì)Palo Alto Networks 2024財(cái)年的自由現(xiàn)金流為31億美元，企業(yè)價(jià)值(EV)/自由現(xiàn)金流為22倍，這意味著其總訂單和營收需要分別增長16%-19%和21%。分析師認(rèn)為，這幾乎代表了該股的“最佳情況”，因此，考慮到前景的風(fēng)險(xiǎn)、以及實(shí)際數(shù)據(jù)低于該股定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，該股存在更大的下行風(fēng)險(xiǎn)。

Wedbush維持對Palo Alto Networks“跑贏大盤”評級，目標(biāo)價(jià)為290美元。

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