策略師和基金經(jīng)理認為，亞洲股市面臨進一步的不利因素，日元可能會獲得新的支撐，因為投資者將目光投向了美聯(lián)儲周三加息后可能出現(xiàn)的緊縮周期的頂點。

正如經(jīng)濟學家預測的那樣，美聯(lián)儲將基準利率上調了0.25個百分點，并暗示這可能是隨著經(jīng)濟風險上升，緊縮政策的最后一次加息。

周三晚些時候，美國傳出西太平洋銀行(PACW.US)正在考慮出售的消息，導致其股價在盤后交易中暴跌，重新引發(fā)了美國銀行業(yè)的擔憂，并打壓了風險情緒。

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Wilson Asset Management的基金經(jīng)理Matthew Haupt表示，“今天市場將會走軟，鮑威爾不會發(fā)表安撫人心的言論。市場在尋找一些確定性，但它并沒有到來。地區(qū)銀行緩慢的撞車事故仍在繼續(xù)，因此在美聯(lián)儲新聞發(fā)布會之后，這一問題籠罩著市場?！?/p>

“隨著壓力的持續(xù)，市場紛紛避險，西太平洋銀行是下一家可能需要救助的銀行，因為它舉起了白旗?！彼硎?，美國銀行業(yè)危機“現(xiàn)在是系統(tǒng)性的，而不是最初認為的特殊現(xiàn)象”。

巴克萊駐紐約外匯和新興市場宏觀策略師Jayati Bharadwaj認為，“美聯(lián)儲表示，將根據(jù)數(shù)據(jù)暫停加息，取消有關進一步加息的言論是合適的。我們看到利率回升。我預計這種情況將在亞洲的央行會議上繼續(xù)下去?！?/p>

GAM投資管理公司基金經(jīng)理Jian Shi Cortesi表示，“我們認為，如果這確實是本輪周期中的最后一次加息，對亞洲股市應該是利好消息。加息是去年亞洲股市的主要阻力。今年，我們看到亞洲可能結束加息的跡象，韓國和印度尼西亞最近暫停了加息?！?/p>

紐約富國銀行新興市場策略師Brendan McKenna表示“我傾向于認為，美聯(lián)儲現(xiàn)在在暫停加息。從這個意義上講，新興市場亞洲資產(chǎn)可以表現(xiàn)良好。外匯應該會表現(xiàn)良好，新興市場各國的收益率可能會下降，因為地區(qū)央行可能不會感到繼續(xù)收緊貨幣政策的壓力。”

“相對于其他新興市場，亞洲新興市場可能繼續(xù)表現(xiàn)不佳，但我確實認為亞洲大部分地區(qū)存在上行空間。與拉丁美洲和大多數(shù)歐洲、中東和非洲國家相比，亞洲的實際利率沒有那么高?！?/p>

"我們仍看好高beta值國家，印尼盧比、韓圓和菲律賓比索，"他指的是印尼、韓國和菲律賓的貨幣。

日元走強

瑞銀駐紐約外匯和宏觀策略師Vassili Serebriakov表示，“日元似乎是最大的贏家，美元兌日元隨著美國國債收益率下跌?！彼f，瑞銀預計日元匯率將在年底前升至1美元兌120日元。

“市場將尋找信貸緊縮開始影響經(jīng)濟活動和勞動力市場數(shù)據(jù)的跡象。由于美聯(lián)儲今天暗示暫停，數(shù)據(jù)中的任何疲軟都將強化緊縮周期已經(jīng)結束的觀點?！?/p>

澳大利亞國民銀行策略師Rodrigo Catril表示，“我們對美元/日元的預期是2023年以后的較低水平。這種觀點很大程度上是由我們對美元走低的預期驅動的，因為美聯(lián)儲最終會考慮降低基金利率。短期內，美國公布的數(shù)據(jù)的起伏可能會使美元/日元保持在一個區(qū)間內，主要是在133- 136的區(qū)間內。”

Jefferies駐紐約外匯策略師Brad Bechtel認為，“隨著美聯(lián)儲的緊縮周期接近尾聲，我們可能會看到特殊的驅動因素接管貨幣，美元將不再是外匯走勢的日常驅動因素。在亞洲地區(qū)，除非其中任何一種貨幣的通脹或經(jīng)濟增長出現(xiàn)實質性上升，否則日元和臺幣等出資國將很難反彈?！?/p>

“韓國似乎走在正確的道路上，但全球經(jīng)濟增長的不確定性仍將給韓元帶來壓力。那些利差較高的股票，如菲律賓比索或印尼盧比，可能會從利差增長中吸引更多關注，而旅游業(yè)增長等特殊驅動因素可能會幫助泰銖等公司?！?/p>

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