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港交所11月30日披露，中天建設(shè)(湖南)集團(tuán)有限公司第五次向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，Grande Capital Limited為其獨(dú)家保薦人。該公司曾分別于2022年5月、12月、2021年7月及2022年3月四次遞表港交所。

中天建設(shè)是湖南省一家有著逾40年經(jīng)營(yíng)歷史的知名總承包建筑集團(tuán)。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，就2021年的建筑收入而言，公司為湖南省具有承包一級(jí)資質(zhì)排名第五的非國(guó)有建筑企業(yè)，市場(chǎng)份額約為0.2%；同時(shí)在湖南省中國(guó)建筑行業(yè)的市場(chǎng)份額約為4.5%。此外，公司能夠從湖南省的持續(xù)發(fā)展中受益。作為發(fā)展計(jì)劃一部分，公司自2010年起進(jìn)入海南市場(chǎng)，于最后可行日期(2022年9月30日)，設(shè)立了22間分公司，橫跨中國(guó)多個(gè)省份。

于往績(jī)記錄期間，公司主要致力提供工程施工服務(wù)，涵蓋：民用建筑工程服務(wù)，主要作為住宅、工業(yè)和商業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的總承包商提供施工承包服務(wù)；市政工程服務(wù)，主要包括城市道路、教育機(jī)構(gòu)、體育館及供水工程建設(shè)；地基基礎(chǔ)工程服務(wù)，包括地基基礎(chǔ)工程及土方工程；裝配式鋼結(jié)構(gòu)工程服務(wù)；及其他專業(yè)承包工程，包括建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包。并且在從項(xiàng)目采購(gòu)、管理、施工到監(jiān)理的整個(gè)建設(shè)過(guò)程中為客戶提供綜合建設(shè)服務(wù)。其次，公司亦從事提供工程機(jī)械及設(shè)備服務(wù)。

施工資質(zhì)方面，公司擁有六項(xiàng)一級(jí)施工資質(zhì)：建筑工程施工總承包一級(jí)；市政公用工程施工總承包一級(jí)；建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包一級(jí)；鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包一級(jí)；地基基礎(chǔ)工程專業(yè)承包一級(jí)；及起重設(shè)備安裝工程專業(yè)承包一級(jí)。同時(shí)，公司還擁有六項(xiàng)涵蓋機(jī)電工程、幕墻工程、公路工程、水利及電力工程及環(huán)保工程等其他二級(jí)及三級(jí)承包資質(zhì)。

中天建設(shè)的客戶包括政府實(shí)體、國(guó)有企業(yè)及國(guó)家投資企業(yè)(統(tǒng)稱政府相關(guān)實(shí)體)及私營(yíng)企業(yè)。于2019、2020、2021財(cái)年及2022年前三季度，公司的收入中約有人民幣6.63億元、4.53億元、4.48億元及6.77億元來(lái)自政府相關(guān)實(shí)體，分別占公司同期總收入的36.4%、25.6%、24.6%及49.5%；五大客戶所得收入分別約為人民幣8.42億元、7.97億元、8.46億元及5.80億元，分別占總收入的46.2%、 45.0%、46.4%及42.4%。

財(cái)務(wù)方面，于2019年、2020年及2021年以及2022年前三季度，中天建設(shè)收入分別約為18.22億元、17.70億元、18.23億元以及13.66億元。

公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾個(gè)方面：倘客戶延遲付款或未能結(jié)清賬單，公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、營(yíng)運(yùn)資金及現(xiàn)金流量狀況或會(huì)受到不利影響；其次，倘公司無(wú)法足額收回合約資產(chǎn)，或倘于質(zhì)保期屆滿后質(zhì)保金未悉數(shù)發(fā)放，公司的流動(dòng)資金及財(cái)務(wù)狀況或會(huì)受到不利影響；倘未能履行與客戶的合約及未能履行有關(guān)合約負(fù)債的義務(wù)，公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或會(huì)受到不利影響；終止公司享受的任何優(yōu)惠稅收待遇或徵收任何額外稅款均可能會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

另一方面，公司對(duì)分包商和分包工人的質(zhì)量、可用性和成本的控制有限；并且集團(tuán)將來(lái)的中標(biāo)率存在不確定性；原材料價(jià)格和供應(yīng)的變化可能嚴(yán)重影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；以及估計(jì)成本與最終產(chǎn)生的實(shí)際成本之間的任何重大差異均可能對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

關(guān)鍵詞： 中天建設(shè) 智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)