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摩根士丹利華鑫基金發(fā)文稱，回到信創(chuàng)板塊的股價表現(xiàn)，股價是對政策變化預期的反映，地緣關(guān)系、業(yè)績表現(xiàn)、龍頭效應也成為股價波動的重要組成。2022年底或有新的政策推出，認為現(xiàn)在或是布局信創(chuàng)的重要時點。

摩根士丹利華鑫基金表示，國產(chǎn)替代一直是當前的熱點。國產(chǎn)替代和信創(chuàng)的主要兩個目的，一是防止供應商不再供應而造成使用短缺，比如半導體領(lǐng)域的硬件斷供;另一個是防止供應商在提供的產(chǎn)品里留下后門程序?qū)е掳踩[患。尤其是后者，因為軟件領(lǐng)域的市場壟斷情況嚴重，比如臺式機的操作系統(tǒng)，在追求“能用、好用”的情況下，往往帶來非自主可控，到了關(guān)鍵時刻，或?qū)＜罢w安全。

以前市場對中國的軟件公司一直選擇性忽略，很大程度是因為中國在操作系統(tǒng)為代表的基礎(chǔ)軟件上長時間沒有市場化動力，在被絕對的巨無霸海外軟件公司壓制下，還要分成很多不同產(chǎn)品，同一家集團的公司也有不同的操作系統(tǒng)研發(fā)團隊。但轉(zhuǎn)機出現(xiàn)在近年，部分龍頭央企已經(jīng)開始了對軟件企業(yè)和研發(fā)力量的整合，加上一些專用轉(zhuǎn)民用的企業(yè)和新興民營企業(yè)等，基本形成了梯隊。軟件其實需要整體性的統(tǒng)籌規(guī)劃，需要絕對的協(xié)同效應才能發(fā)揮最大優(yōu)勢。

圍繞龍頭集團旗下很多企業(yè)已經(jīng)在基礎(chǔ)軟件的操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件以及硬件的CPU上都形成了一套完整的布局，對外輸出可以從內(nèi)部給出完整方案，這不光是自上而下由集團帶來的紅利及未來發(fā)展的提前卡位，更是保證了未來招標中的優(yōu)勢以及發(fā)展的提前卡位。

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