A股市場(chǎng)在2023年開(kāi)年后，反常的呈現(xiàn)一種低調(diào)的“強(qiáng)勢(shì)”。

盤中每遇考驗(yàn)，必有大手筆買單經(jīng)常拉抬。甚至盤整久一點(diǎn)，也會(huì)有買盤助力，這和前兩年久盤必跌的市場(chǎng)形成鮮明反差。

和這種強(qiáng)勢(shì)類似的是，開(kāi)年后滬深股通項(xiàng)下的外資買賣呈現(xiàn)一種凈買入狀態(tài)。

(資料圖片僅供參考)

最新的消息是，買入資金除了老牌的西方發(fā)達(dá)國(guó)家外，“中東金主”對(duì)中國(guó)資產(chǎn)興趣日漸濃厚。

而且其中的部分機(jī)構(gòu)在十多年前，就已經(jīng)開(kāi)始在A股市場(chǎng)“布局”，至近年，終于成長(zhǎng)為一股巨大的資本洪流。

中東主權(quán)基金“先期來(lái)華”

中東資金最早進(jìn)入A股的歷史，至少可以追溯到2008年。

而出手者是一家中東的主權(quán)財(cái)富資金——阿布達(dá)比投資局。

根據(jù)當(dāng)年的公告，阿布達(dá)比投資局于2008年在中國(guó)獲批成為合格境外投資者（QFII），成為首家中東QFII機(jī)構(gòu)投資人。

據(jù)悉，阿布達(dá)比投資局是由阿聯(lián)酋于1976年建立并持有的國(guó)家主權(quán)投資基金，負(fù)責(zé)管理阿聯(lián)酋的石油儲(chǔ)備資金，最新規(guī)模達(dá)到7900億美元，折合人民幣5.44萬(wàn)億元。

2011年12月，科威特政府投資局拿到QFII資格。這是一家更老牌的中東主權(quán)基金，成立于1953年，設(shè)立背景是該國(guó)為了管理石油收入并降低對(duì)單一商品資源依賴。

據(jù)悉，截至2021年3月31日，科威特政府投資局資產(chǎn)規(guī)模約為6700億美元，折合人民幣4.61萬(wàn)億元。

值得一提的是，上述“嘗鮮”的兩家中東機(jī)構(gòu)，位列世界前十大主權(quán)財(cái)富基金陣營(yíng)，可見(jiàn)其份量。

近年動(dòng)作加大

2011年之后，有長(zhǎng)達(dá)十年之久，A股未有再見(jiàn)到中東地區(qū)的新增QFII機(jī)構(gòu)。

直至2021年6月，阿聯(lián)酋一家名為“AI Mchwar商業(yè)投資有限責(zé)任公司”,這是一家成立于2014年的私人投資公司，管理資產(chǎn)規(guī)模8820萬(wàn)美元，折合人民幣6.07億元。

之后，再有三家主權(quán)基金獲批QFII資格，依次是沙特社會(huì)保險(xiǎn)總局、科威特投資辦公室、沙特公共投資基金。

到了2022年，兩家阿聯(lián)酋私人投資機(jī)構(gòu)拿到QFII資格。

這還僅僅是申請(qǐng)了QFII資格的中東投資機(jī)構(gòu)，更多低調(diào)的外資是在滬深股通機(jī)制下入場(chǎng)，并不需要審批。

中東資金“謀劃長(zhǎng)遠(yuǎn)”

中東資金的加速入場(chǎng)，或許部分與近年石油價(jià)格的上升有關(guān)，但更長(zhǎng)遠(yuǎn)的是中國(guó)市場(chǎng)和上市公司巨大的市值增長(zhǎng)潛力。

這從部分機(jī)構(gòu)堅(jiān)持從管控更嚴(yán)的QFII渠道入場(chǎng)中國(guó)市場(chǎng)，就可以看出端倪。

按照相關(guān)規(guī)定，QFII機(jī)構(gòu)可投資范圍比較廣泛，包括：權(quán)益類、債券類、銀行間衍生品、資產(chǎn)支持證券發(fā)行、商品期貨和部分金融期貨、融資融券、私募證券投資基金和公募基金、轉(zhuǎn)融通等。

這相當(dāng)程度顯示了部分中東機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)謀劃長(zhǎng)遠(yuǎn)。

在此背景下，近期市場(chǎng)再度傳出中東投資者尋求進(jìn)一步增持中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)，就一點(diǎn)也不奇怪了。

根據(jù)此前相關(guān)報(bào)道：部分中東國(guó)家的投資人有意通過(guò)指數(shù)型ETF、掉期或低風(fēng)險(xiǎn)的一籃子國(guó)企股的方式投資內(nèi)地股票市場(chǎng)。

負(fù)責(zé)牽線的賣方機(jī)構(gòu)稱：中東投資者人對(duì)大市值的中國(guó)金融股、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)股，以及中國(guó)離岸債抱有興趣。

此外，一些銀行機(jī)構(gòu)亦證實(shí)中東資金對(duì)投資中國(guó)資產(chǎn)的興趣在增加。香港地區(qū)的一線銀行人員就表示：近期曾與中東大型基金和企業(yè)代表見(jiàn)面，發(fā)現(xiàn)他們希望透過(guò)香港的股票、債券、直接投資或私募基金等來(lái)投資內(nèi)地資產(chǎn)。

中東資金的“口味”

業(yè)內(nèi)人士對(duì)資事堂透露：中東大型基金將中國(guó)資產(chǎn)納入組合有著獨(dú)特的底層邏輯，即需要對(duì)旗下石油美元計(jì)價(jià)的國(guó)民財(cái)富進(jìn)行多元化配置，進(jìn)一步降低資產(chǎn)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，人民幣計(jì)價(jià)的中國(guó)資產(chǎn)成為了中東機(jī)構(gòu)多元化的投資標(biāo)的。

那么“中東金主”選擇中國(guó)資產(chǎn)有哪些偏好？

據(jù)第三方統(tǒng)計(jì)，阿布達(dá)比投資局出現(xiàn)在30家A股公司的2022年三季報(bào)披露信息中，也就是進(jìn)入前十大流通股東陣營(yíng)，合計(jì)持股市值達(dá)到95.9億元人民幣。

阿布達(dá)比投資局持有多家大市值股票，包括格力電器、東方財(cái)富、恒立液壓、中國(guó)人保、中金公司等。

換言之，這家首個(gè)中東背景的QFII機(jī)構(gòu)，有著接近百億元量級(jí)的A股版圖。

再來(lái)看另一家中東機(jī)構(gòu)科威特投資局的布局。

科威特投資局曾公開(kāi)表示在中國(guó)和遠(yuǎn)東地區(qū)尋找新的機(jī)遇，對(duì)如下板塊非常感興趣，包括：證券、銀行業(yè)、房地產(chǎn)、交通、運(yùn)輸、建設(shè)及通訊。

第三方統(tǒng)計(jì)證實(shí)，科威特政府投資局也持有一定比例的A股公司，超過(guò)40億元規(guī)模，持有深圳機(jī)場(chǎng)、三棵樹(shù)、新和成等公司，成長(zhǎng)股與價(jià)值股兼有。

另外，規(guī)模高達(dá)3.63萬(wàn)億人民幣的沙特公共投資基金據(jù)悉也有涉足A股投資。

這家機(jī)構(gòu)2021年年報(bào)披露：海外投資占比近三成。整個(gè)資產(chǎn)組合中重點(diǎn)投資了電信科技、房地產(chǎn)、金融服務(wù)以及公共事業(yè)。?

另?yè)?jù)了解，國(guó)內(nèi)大型股票私募淡水泉、高毅資產(chǎn)受托管理部分中東QFII資金等A股賬戶。這或許是，這些中東資金深入A股的又一支側(cè)翼力量。

此外，中東主權(quán)基金在上海、香港等地設(shè)有直投團(tuán)隊(duì)，對(duì)股權(quán)私募、二級(jí)股票等皆有投資軌跡。

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