1月20日，景順長城“頂流”基金經(jīng)理劉彥春最新季報出爐。

【資料圖】

相比于三季報，劉彥春旗下基金四季報最大的變化是，清晰的“展望”觀點，以及通篇洋溢著樂觀的氣息；

從國內(nèi)宏觀方面來看，他表示，影響股票定價的最大風險逐步解除，股票市場有望迎來新一輪上行周期，還提到近期的估值回升遠未到位。

從行業(yè)板塊來看，他顯然最看好消費板塊，認為其“具有爆發(fā)力和持續(xù)性”，此外還提到政策預期回暖有望重新受益的板塊，包括平臺經(jīng)濟、教育和醫(yī)療等。

他還從全球經(jīng)濟角度提及了對外資回流的期待，隨著人民幣進入升值周期，中國資產(chǎn)相對吸引力大幅提升。

回顧他的三季報，可能更多偏向“總結(jié)”而非“展望”，所以難免有一股喪感，似乎對短期好轉(zhuǎn)毫無期待的樣子。

盡管心態(tài)和視角相對于三季報已經(jīng)“天翻地覆”，但劉彥春旗下基金的重倉股、股票倉位占比和規(guī)模變化其實不大，“白酒+醫(yī)藥”還是老配方，基本上維持著三季度的態(tài)勢。

以景順長城鼎益為例，相對于三季報，前十大持股中九家還在，唯一出現(xiàn)變化的是“老十”，原先的“愛爾眼科”被“晨光股東”取代。

此次資產(chǎn)凈值超過10%的第一大重倉股五糧液，也被提示是，因市場波動“被動”超過。

另外一只基金——景順長城新興成長的重倉股持股變化也與鼎益相似，三季報中的”老十“美的集團被同樣被“晨光股份”，其余九大只是進行了“換位游戲”。

此外，這兩只基金的股票倉位占比、行業(yè)占比變化均控制在2%以內(nèi)，變化幅度很小。

比如，景順長城新興成長四季度的股票倉位占比約為94%，三季度這一數(shù)字是92.47%。

從管理規(guī)模變化來看，劉彥春旗下基金基本算是平穩(wěn)渡過，幅度變化較小。

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