在美聯(lián)儲鷹派加息的影響下，今年以來道指已累跌10%，標普500指數(shù)累跌近20%，納指累跌近32%。

疫情期間憑借牛市賺得盆滿缽滿的華爾街交易員和投資經(jīng)理們正叫苦不迭，而借助計算機自動算法和高級量化模型等“非人力干預”作出投資決策的量化基金即將迎來歷史性高回報。

據(jù)媒體統(tǒng)計，截至11月底，量化基金AQR Capital Management旗下絕對回報策略在今年的回報率高達40.9%，即將創(chuàng)下該公司有史以來表現(xiàn)最佳的一年紀錄。截至12月7日，另一量化基金Aspect Capital旗下多元化策略的今年回報率為37.9%。

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其他年內(nèi)迄今回報率徘徊30%高位的還有量化基金The Lynx Program和Systematica Investments旗下的Blue Trend 策略，后者旗下另一追蹤趨勢的另類市場基金回報率接近17%，均顯著跑贏大盤。

上述報道稱，一組涵蓋趨勢追蹤量化基金的指數(shù)將創(chuàng)2000年有數(shù)據(jù)以來最佳年度表現(xiàn)，其中典型的因子投資組合（factor portfolio）策略將創(chuàng)下至少2008年以來的最大年度收益：

“而在今年之前，疫情催生的低波動性美股牛市，幾乎給計算機驅動的投資組合制造了生存危機。2022年接近零利率的寬松貨幣政策告終，被證明對大量基于規(guī)則的系統(tǒng)性交易有利?！?/strong>

機構PivotalPath的數(shù)據(jù)顯示，股票量化基金截至11月的年內(nèi)回報率為5%，同期對沖基金業(yè)的整體回報率為虧損1%。法國興業(yè)銀行的指數(shù)顯示，跨資產(chǎn)類別的量化基金另類風險溢價策略今年上漲近4%，令其從2020年底以來的反彈幅度達到12%。

被視為另類投資形式的量化基金使用數(shù)學和統(tǒng)計知識，以及自動算法和高級量化模型來做出投資決策和執(zhí)行交易，是基于計算機的模型運作，從而降低與人力基金管理相關的風險和損失，旨在通過以更優(yōu)的方式配置具有流動性和公開交易的資產(chǎn)來產(chǎn)生Alpha超額回報。

與此同時，憑借判斷、經(jīng)驗、意見和情緒作出人為干預的華爾街傳統(tǒng)交易員們正愁云慘淡。今年前九個月，美國五大銀行的投行部門收入砍半銳減，令主流銀行們醞釀降薪和裁員來削減成本。

華爾街見聞提到，摩根士丹利、摩根大通、花旗集團和美國銀行都在考慮大幅削減員工獎金池，摩根士丹利、花旗、巴克萊均有裁員計劃，其中，大摩被爆出將裁員1600人，高盛的裁員計劃更為兇狠，不排除明年1月至多裁員8%，或波及4000人，正可謂是“華爾街的寒冬”。

量化基金Systematica Investments創(chuàng)始人Leda Braga指出，目前有一些重要的宏觀主題依然活躍：通貨膨脹、脫碳化經(jīng)濟、供應鏈中斷和俄烏沖突：

“量化基金面臨的未來10年將與過去20年大不相同。

在美聯(lián)儲鷹派時代，市場將繼續(xù)波動。資產(chǎn)配置者將不得不更多地以來多元化投資方法，用60%配置股票40%配置債券的組合作為保底策略的傳統(tǒng)將一去不復返?！?/p>