12月15日周四，美國財政部公布了今年10月的美國財政部國際資本（TIC）數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)顯示，日本10月所持美國國債減少420億美元，至1.078萬億美元，這是日本連續(xù)第四個月減持美國國債。和9月份大幅減持796億美元相比，10月日本減持美國國債的規(guī)模明顯收窄。

中國10月所持美債減少240億美元，至9096億美元，為連續(xù)兩個月減持美國國債，中國持有的美債金額連續(xù)六個月低于1萬億美元，持倉總量延續(xù)2010年6月以來最低。在7月增持22億美元以前，中國連續(xù)七個月拋售美債，從4月到6月接連創(chuàng)2020年以來持倉新低，其中5月持倉十二年來首次跌破1萬億美元。即使7月和8月有所回升，也依然接近5月所創(chuàng)的十二年來低谷。

(資料圖)

位居第三的美債債權(quán)經(jīng)濟(jì)體依然是英國，10月份持有美債6385億美元，和9月份相比減少了248億美元；緊隨其后的比利時持有美債環(huán)比略有增加至3273億美元。

10月，在持有美債規(guī)模前十大經(jīng)濟(jì)體中，僅有比利時和法國增持，其他八個經(jīng)濟(jì)體均減持。

從TIC報告總體來看，10月份所有外國對美國長期和短期債券的凈買入總額為1799億美元；其中，外國私人資金凈流入為1677億美元，外國官方資金凈流入為122億美元。

10月外國居民增持美國長期證券，凈買入額為637億美元；外國私人投資者的凈買入額為720億美元，而外國官方機(jī)構(gòu)的凈賣出額為83億美元。美國居民減持長期外國證券，凈賣出42億美元。

當(dāng)前，持有美債的眾多經(jīng)濟(jì)體紛紛拋售美債，顯示出國際市場對美債信心逐漸缺乏。

中金本月的分析稱，近期，美債市場流動性顯著惡化，市場流動性指數(shù)已達(dá)到2020年3月美債遭大幅拋售時的情形，其市場條件惡化程度亦逼近全球金融危機(jī)時期。美債不僅是全球資產(chǎn)定價錨，并且于金融危機(jī)以后在全球美元流動性傳導(dǎo)體系中扮演了“基石”的角色，因而美債市場的潛在風(fēng)險可能會具有系統(tǒng)性影響。過去一個多月，美聯(lián)儲在堅定控通脹之余，開始更多關(guān)注金融穩(wěn)定性，美聯(lián)儲、美國財政部以及美國銀行界亦均在就如何加強(qiáng)美債市場的韌性討論可能的解決辦法。實際上，今年以來美債市場的流動性惡化不僅源于美聯(lián)儲激進(jìn)緊縮的周期性壓力，更是長期以來積累的結(jié)構(gòu)性脆弱性逐漸顯現(xiàn)的結(jié)果。

今年10月以來，美國財政部長珍妮特·耶倫也多次表達(dá)了類似的擔(dān)憂。她在10月表示，財政部正在努力支撐美國國債市場，她擔(dān)心美國國債交易可能出現(xiàn)崩潰。

她在IMF的年度財長與央行行長會議上稱：

我們擔(dān)心美國國債市場缺乏足夠的流動性。

耶倫指出，從事美國國債交易的做市商的資產(chǎn)負(fù)債表能力并沒有擴(kuò)大多少，而美國國債的整體供應(yīng)量卻在攀升。

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關(guān)鍵詞： 萬億美元 金融危機(jī) 資金凈流入