作者 | 周智宇

過(guò)去數(shù)十年積攢的信用不是白費(fèi)的，有最優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)房企之稱的龍湖，在近期央行支持發(fā)債的浪潮中，不但拿到200億的額度，發(fā)行利率也低至3%，逼近國(guó)開債。

11月29日，華爾街見(jiàn)聞從機(jī)構(gòu)投資者處獲悉，龍湖集團(tuán)在當(dāng)日完成了今年第二期20億中票的發(fā)行，期限3年。據(jù)悉，這是龍湖此前注冊(cè)的200億中票的第一筆。

(資料圖片)

值得一提的是，相比此前詢價(jià)時(shí)3.0%-3.8%的利率區(qū)間，最終龍湖新發(fā)中票利率為3%，落在了區(qū)間的下沿，創(chuàng)下了中債增進(jìn)擔(dān)保民營(yíng)房企債券的新低。

同期，3年期的國(guó)開債發(fā)行利率也不過(guò)2.5155%，龍湖這筆擔(dān)保債券的發(fā)行利率和它很接近了。

有機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為，票面利率3%逼近了國(guó)家信用，體現(xiàn)出機(jī)構(gòu)對(duì)龍湖此次發(fā)債的認(rèn)可。

尤其是在當(dāng)下，能以3%的票面利率發(fā)債很難得。眼下民營(yíng)房企發(fā)債融資閥門剛剛打開，二級(jí)市場(chǎng)上公司債還在回暖中，投資者對(duì)房企的信心仍在修復(fù)。相比往年，對(duì)房企發(fā)債，尤其是民營(yíng)房企并不是那么友好。

當(dāng)然，龍湖這筆中票利率創(chuàng)下新低，也與機(jī)構(gòu)支持有關(guān)。六大國(guó)有商業(yè)銀行一同擔(dān)任主承銷商，如此豪華的團(tuán)隊(duì)，體現(xiàn)出他們對(duì)龍湖發(fā)債的重視。

就在上周，龍湖剛剛與六大行達(dá)成戰(zhàn)略合作并簽署協(xié)議，獲得了上千億授信。

這20億也意味著，“第二支箭”首單已經(jīng)成功發(fā)行，龍湖也成為首家完成第二筆擔(dān)保債發(fā)行的民營(yíng)房企。在今年8月，龍湖曾作為“五朵金花”之一，成功發(fā)行今年行業(yè)內(nèi)首筆民營(yíng)房企擔(dān)保債。

一名房企融資部門表示，龍湖的這筆債券開了個(gè)好頭，接下來(lái)其他房企也能趁著發(fā)債的窗口期，獲得更多低成本的融資，降低財(cái)務(wù)成本。

此前，包括萬(wàn)科、龍湖、綠城等在內(nèi)的7家龍頭房企，都報(bào)送了儲(chǔ)架式中期票據(jù)注冊(cè)發(fā)行計(jì)劃，計(jì)劃發(fā)行總額達(dá)1190億元。接下來(lái)，房企將進(jìn)入一個(gè)密集發(fā)債期。

包括中銀國(guó)際在內(nèi)的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，“第二支箭”將直接增強(qiáng)和穩(wěn)固優(yōu)質(zhì)民營(yíng)房企的主體信用，有助于引導(dǎo)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)改善對(duì)民營(yíng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，促進(jìn)民營(yíng)房企的融資修復(fù)。

不過(guò)，并不是所有房企都可以得到這樣的對(duì)待。當(dāng)下，像龍湖、金地、碧桂園、美的置業(yè)等保持著良好信譽(yù)的房企，能夠率先得到機(jī)構(gòu)支持，那個(gè)大水漫灌、人人獲益的時(shí)候，已然過(guò)去。

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關(guān)鍵詞： 票面利率 機(jī)構(gòu)投資者 成功發(fā)行